Es el tercer municipio tinerfeño, considerando su extensión después, de Arona y la Orotava. Cuenta con fuertes expectativas económicas ya que en él se encuentra enclavado el principal aeropuerto de la isla, el Reina Sofía, además del Polígono Industrial de Granadilla, así mismo, se está proyectando un gran puerto.

La gran parte de su población activa se dedica al sector servicios, especialmente al turismo en los municipios próximos a la playa del Médano o la de La Tejita a pesar de que la agricultura sigue siendo, en gran medida, la actividad básica, caracterizada por su dedicación al autoabastecimiento, produciendo cereales, hortalizas, frutas (en especial naranjas) y, sobre todo, papas. Actualmente se producen tomates en los terrenos de las zonas bajas y han ganado mucha importancia los cultivos de invernadero tales como hortalizas y flores, todos de gran demanda en mercados exteriores.